南京一站式乐鑫代理厂商

    作为公司于2014年推出的ESP8266系列，虽至今已有逾4年的时间，但其凭借在性价比上的***优势仍然是公司的**主力产品。ESP8266系列芯片与模组合计贡献营收近70%，预计该系列全生命周期将达8年。作为公司于2016年推出的高阶迭代系列ESP32，其逐渐开始放量高增，未来有望承接成长新动能。ESP8089系列由于定位于智能机顶盒、平板电脑等应用场景，已不再是公司的战略重心，因此其销售额将逐渐萎缩直至退出市场。小而美迎来收获期公司营收净利润呈爆发式增长，迎来收获期。公司18年实现营业收入，16-18年营收CAGR高达。公司盈利能力也大幅提升，归母净利润由16年的45万元增长至18年的9388万元。其中16年主要系营收规模整体较小，且发生股权激励的股份支付费用1,312万元致净利润出现异常，2017年也发生了股份支付费用1,838万元。杭州涂鸦、小米为**客户，18年**大客户合计占比。公司18年***大客户为IOT硬件智能化解决方案平台商杭州涂鸦，占比。公司第二大客户为物联网智能终端商小米，占比。公司前二大**客户均为国内IOT硬件与平台开发的**者，致力于推动消费级IOT应用场景的拓展与生态培育。乐鑫综合毛利率水平处A股同类公司上游，为产品竞争力**佳验证。乐鑫代理启明云端，助你实现乐鑫无线OTA升级，远程在线升级固件。南京一站式乐鑫代理厂商

作为现代信息技术的三大支柱之一（传感器、计算机、通讯），传感层处于物联网三层架构的比较低层，是构成物联网的**基础。全球传感器市场呈增长态势。传感器是一类将环境中的自然信号，转换为电信号的半导体器件，将感知获取到的物理、化学、生物等信息转化为易识别的数字信息传输至后端平台处理、分析、应用。4G是人与人，人与物的连接，而5G是物与物的连接，也就是万物互联（IOT）。智能传感器是未来物联网底层技术，我们可以形容成计算机是我们的大脑，而通讯4G或5G是神经，传感器就是我们的感官了。传感器设备的智能化是趋势，也是**领域。智能传感器是具有信息处理能力的传感器，可以集成传感器、微处理器和执行器。微处理器可充分发挥各种软件的功能，能完成硬件难以完成的任务，从而**降低了传感器制造的难度，提高传感器的性能，降低成本。，利用多普勒效应原理的移动探测器，微波频率±75MHz，模块集成了、中频放大电路以及信号处理器，**搭配小型化平面天线，在保证传感器性能的同时大大减小了整体尺寸，大小和一枚硬币相当。，包括智能家居、物联网以及智能照明等领域。雷达感应模块的感应灵敏度，实际感应距离可根据需要适当调节。 南京一站式乐鑫代理厂商乐鑫代理启明云端，得天独厚上游芯片厂商资源，为您提供稳定的供应链保障。

物联网历经10年的发展，尤其在近几年，各式应用场景愈加丰富，技术和应用创新层出不穷。打造高效物联网安全性愈发强烈。物联网设备的正常运行依赖于快速、可靠及持续的通信，数据泄露、恶意软件等不当行为早已频频出现，不同类型的网络性能都会对设备产生重大影响。因此设备的安全和性能至关重要。

启明云端WT0132C6-S5基于ESP32-C6设计，具备完善的安全机制，还拥有成熟的软件支持。可确保安全的接入及维护，在多个方面提供全新的特性，如更高的传输速率、更低的功耗，多系统、多平台智能家居设备的通信（Matter），组建AIoT产品的完整云平台。

回顾过去，物联网行业在这十年里发生了翻天覆地的变化。十年前，物联网还只是一个不起眼的概念，只有少数人在关注。而***，它已成为改变世界的重要力量。我们很庆幸能在此行业扎根生长，在行业的发展中一路前行。

启明云端始终秉持着“用极具竞争力的产品和解决方案为客户产品赋予更高的性能，创造巨大价值”的理念，致力于为客户比较好质的产品和服务。正是因为这份专注，我们才能够在这个行业里走得更快、更稳。

展望未来，我们将继续致力于技术研发和产品创新，不断提高产品的智能化和可靠性，为客户提供更好的解决方案。 乐鑫代理启明云端，助您轻松构建可支持Matter的智能家居互联设备。

    在关键参数指标上具有很强的均衡度。IOT终端快速普及的关键因素之二是性价比，公司芯片总体均价处于5元左右，模组均价处于10-11元区间，均大幅低于行业平均水平。其背后并非激进售价策略，而是研发实力与研发效率的综合体现。采用PE估值，我们给予目标公司市值。我们选取消费电子IC设计商汇顶科技、全志科技作为可比公司。其中全志科技与公司业务具有一定的匹配度，产品细分虽不同，但均属于智能终端主控芯片。汇顶科技作为全球指纹识别IC设计，其下游亦处于高景气阶段。可比公司19年平均PE为43倍，考虑到公司下游需求市场增速在2019-2021年相较于汇顶科技、全志科技更快，公司研发保证其后续产品依旧拥有较强的竞争力，且相对可比公司规模较小，仍处于较早成长阶段，给予公司一定的估值溢价。给公司2019年50倍的估值，则乐鑫科技目标市值为，对应发行后总股本的合理股价为。新股溢价效应：根据历史数据统计，上市**0日的新股具有明显溢价特性，按照可比行业统计：溢价率在2%-34%。因此公司上市初期有可能的波动区间为。风险提示：新产品迭代不及时，研发风险。特别提示：本报告所预测新股定价不是上市首日价格表现。乐鑫代理启明云端的乐鑫产品拥有先进的技术和稳定的性能，确保您的智能设备始终运作顺畅。南京一站式乐鑫代理厂商

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启明作为Espressif（乐鑫科技）合作伙伴及认证大中华区代理，得天独厚的上游芯片厂商资源及强大的研发技术实力和严格的质控体系为公司发展提供强大的实力保证，总能迅速为客户带来具有竞争力的产品。目前公司产品包含ESP32,ESP8266，蓝牙系列芯片模组，物联网通讯模组，人机界面设计方案，人工智能核心板等，产品已被广泛应用于智能照明、智能家电、智能音箱、智能门禁、人机交互显示和人工智能识别领域。得天独厚的上游芯片厂商资源及严格的质管体系为公司发展提供强大的实力保证，总能在当下客户带来极具竞争力的产品。南京一站式乐鑫代理厂商

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